Blasteroids est un upgrade à 1 ou 2 joueurs de son ancêtre atarien "Astéroids" où l'objectif est d'éliminer tous les secteurs des astéroïdes et des navires ennemis. Une fois cette tâche terminée, le joueur affronte Mukor, le boss qui règne sur toutes les galaxies.
Le navire du joueur apparaît d'abord au centre de quatre vortex, parmi lesquels il devra choisir sa destination. Il sera alors transporté vers un secteur du système stellaire choisi.
Contrairement à "Astéroids", le navire doit se réapprovisionner en carburant en ramassant les cristaux issus d'astéroïdes colorés. Certains secteurs ne proposent pas ces cristaux, et si le navire est à court de carburant, il est perdu.
Le jeu propose trois configurations de navire commutables à souhait en cours d'un niveau : Speeder (petit et rapide, mais faible), Fighter (vitesse et force moyennes) et Warrior (grand et fort mais très lent).
